2/ By the pref stack, I mean the amount of preferred equity (typically what investors invested) that sits on top of the common (what the employees & founders own).
-
-
এই থ্রেডটি দেখান
-
3/ So if a company raises $416m and sells for $465m, almost certainly the team (founders included) won’t make “much” off of the sale.http://www.businessinsider.com/fanduel-founders-likely-to-lose-out-from-paddy-power-acquisition-2018-7 …
এই থ্রেডটি দেখান -
4/ They sold for $465m and they wont make anything. Just let that sink in.
এই থ্রেডটি দেখান -
4/ Post-money trap is raising at a valuation that will be exceptionally hard to meet/exceed going forward. See Honest Company pre-Catterton.
এই থ্রেডটি দেখান -
5/ Hampton Creek (Just Inc) would have had an exit years ago (despite the challenges) if they hadn’t taken money at absurdly an high valuation from VCs that don't know how to value a consumer co.
এই থ্রেডটি দেখান -
6/ Implication, if I’m right, is to turn down the VC that says “look why don’t we just invest more at a higher valuation.” Both the larger pref stack and the higher valuation limit your options for exit.
এই থ্রেডটি দেখান -
7/ That VC wants to put money to work so they can raise another fund. That VC cares about swinging really big and doesn't recognize that the $ may be harmful- may cause you to spend in unnatural ways and will certainly limit your exit prospects. That VC sucks.
এই থ্রেডটি দেখান -
8/ The entrepreneur always focuses on “well I don’t want to give up 1% more of my company because that 1% might be worth a ton one day.”
এই থ্রেডটি দেখান -
9/ Yup. Maybe. But 99 times out of 100, the bigger issue will be if you can't raise (post-money trap) or if your exit isn’t big enough to support a massive pref stack.
এই থ্রেডটি দেখান
কথা-বার্তা শেষ
নতুন কথা-বার্তা -
-
-
Do you think VCs should be more willing to invest in common at lower post-money then?
ধন্যবাদ। আপনার সময়রেখাকে আরো ভালো করে তুলতে টুইটার এটিকে ব্যবহার করবে। পূর্বাবস্থায়পূর্বাবস্থায়
-
-
-
Hola you can read it here: Thread by
@ryan_caldbeck: "1/ In general I think founders are far too concerned about dilution and not concerned enough about the pref stack or the […]" https://threadreaderapp.com/thread/1017264896830914560.html … See you soon.
কথা-বার্তা শেষ
নতুন কথা-বার্তা -
-
Hello the unroll you asked for: Thread by
@ryan_caldbeck: "1/ In general I think founders are far too concerned about dilution and not concerned enough about the pref stack or the […]" https://threadreaderapp.com/thread/1017264896830914560.html … Have a good day.
কথা-বার্তা শেষ
নতুন কথা-বার্তা -
-
They talk about this in the HBO show Silicon Valley
ধন্যবাদ। আপনার সময়রেখাকে আরো ভালো করে তুলতে টুইটার এটিকে ব্যবহার করবে। পূর্বাবস্থায়পূর্বাবস্থায়
-
-
-
Feels like this issue has been covered a lot - by now shouldn’t most founders know the math? It’s not crazy complicated.
ধন্যবাদ। আপনার সময়রেখাকে আরো ভালো করে তুলতে টুইটার এটিকে ব্যবহার করবে। পূর্বাবস্থায়পূর্বাবস্থায়
-
-
-
ধন্যবাদ। আপনার সময়রেখাকে আরো ভালো করে তুলতে টুইটার এটিকে ব্যবহার করবে। পূর্বাবস্থায়পূর্বাবস্থায়
-
-
-
ধন্যবাদ। আপনার সময়রেখাকে আরো ভালো করে তুলতে টুইটার এটিকে ব্যবহার করবে। পূর্বাবস্থায়পূর্বাবস্থায়
-
লোড হতে বেশ কিছুক্ষণ সময় নিচ্ছে।
টুইটার তার ক্ষমতার বাইরে চলে গেছে বা কোনো সাময়িক সমস্যার সম্মুখীন হয়েছে আবার চেষ্টা করুন বা আরও তথ্যের জন্য টুইটারের স্থিতি দেখুন।